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百元掘金定增 博时睿利定增基金5月4日发行

时间:2016-05-03 19:15:15      作者:   编辑:号外财经     来源:     收藏
  

      博时基金日前发布公告,宣布于5月4日-24日发行博时睿利定增灵活配置混合型基金(代码:160519),投资者最低可百元参与定增投资。

  长期以来,参与定向增发一直备受机构投资者亲睐。定向增发指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份,一般发行对象不超过10名,锁定期12个月,价格通常相对发行时二级市场现价有一定的折扣。“折价买股”、“相对超额收益显著”、“成长预期较高”是定增投资的突出特点。一方面折价为定增投资提供了较厚的安全垫。若市场上涨,可以同时享受净值上涨和折价缩窄的收益。另一方面,发布定增的公司往往有较好的成长性预期,有机会获得股票成长性收益。Wind数据显示,过去5年,定增表现明显跑赢二级市场。2015年一年期现金认购类定增项目在破发比例21.43%的情况下,将所有项目认购,仍可获得29.70%的总回报率。(数据来源:Wind)

  不过,受投资门槛和专业知识的限制,普通投资者很难直接参与定增市场投资。一是资金门槛,定向增发动辄耗资数千万数亿;二是专业性门槛,从前期项目的调研沟通,到定增的报价配资,再到投后的管理对冲,处处都需要专业化操作。普通投资者想要参与定增,分享机构投资者的定增“蛋糕”,较好的选择之一是搭乘公募基金的“顺风车”。新发行的博时睿利定增基金是一只明确提出专注定增主题投资机会的积极管理型产品。封闭期内,基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-100%,其中定向增发(非公开发行)股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。值得一提的是,博时睿利定增基金则打破了传统定增投资的高门槛,场外投资者认/申购基金最低认购金额仅为100元。

  博时定增投资团队具有丰富的定增项目研究和组合管理经验,据Wind统计,按定增管理资产规模排名,2015年博时基金“主动管理可滚动报价”规模约120亿元,在目前市场公募基金公司中排名第二。拟任基金经理陈鹏扬表示,将运用多策略捕捉定增机会,借助博时基金资源平台优势,长期跟踪研究优质定增项目,择优构建定增组合;主动介入二级市场与一级市场定增项目实施的联动效应,把握定增事件对股价提振的投资机遇;将辅以股指期货对冲策略,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。

  博时基金表示,从大类资产配置角度分析,当前大盘点位,对于权益类资产保持谨慎乐观态度,定向增发策略具有一定的投资价值。一是上市公司定向增发融资持续扩容,可选标的更加丰富;二是A股二级市场处于相对低位,一级半(定增)资产安全边际凸显;三是定增融资投向转变,利于分享上市公司并购、转型、升级盛宴。2013年以来,定向增发融资规模增长迅速,发行频率明显提高。WIND数据显示,截止2015年12月31日,Wind数据统计全年累计实施定向增发融资853次,较2014年同比上升74.80%;募集资金总额1.36万亿元,较2014年同比增长99.40%;其中,一年期现金认购类定增项目发行合计252个,融资规模3757亿元。定向增发市场持续繁荣为定增基金管理人提供了丰富的可选项目,具有规模优势的基金管理人,通过精选个股,更是提高了优质项目获配概率。(数据来源:Wind)