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御家汇IPO:产品销量三年两个版本 调节收入还是数据造假?

时间:2017-12-12 08:20:07      作者:杨超   编辑:号外财经     来源: 号外财经网     收藏



《号外财经》讯

杨超

御家汇股份有限公司(简称“御家汇”)主要产品为贴士面膜、非贴式面膜、水乳膏霜。2014年-2017年上半年,公司营业收入分别为4.32亿元、7.69亿元、11.71亿元、6.22亿元。

但《号外财经》发现,御家汇2017年11月份和2017年4月份报送的《招股说明书》中,公司产品贴士面膜、水乳膏霜在2014年-2016年的销量都出现两个版本的数据,一个共同的特点是,11月份报送的《招股说明书》2014年-2015年的上述两个产品销量相对于4月份报送的《招股说明书》都有所有减少,而在2016年年两个产品的销量都出现增加,调节收入痕迹明显。那么,如果两个版本的《招股说明书》有一个数据是真实的,那么哪个版本的《招股说明书》中的数据存在造假?又或是公司的收入确认条件发生变更?

御家汇2017年11月份报送的《招股说明书》显示,公司2016年贴士面膜销量为33096.49万片,非贴式面膜销量为378.59万瓶,水乳膏霜销量为1531.68万瓶。公司2017年4月份报送的《招股说明书》显示,公司2016年贴士面膜销量为33002.51万片,非贴式面膜销量为377.88万瓶,水乳膏霜销量为1521.21万片(万瓶),比11月份报送的《招股说明书》分别相差93.98万片、0.71万瓶、10.47万瓶。

《号外财经》发现,御家汇只公布了贴士面膜的平均销售价格,而没有公布非贴式面膜、水乳膏霜的平均销售价格。公司2016年的贴士面膜的平均销售价格为2.79元/片,以此来计算,则2017年11月份报送的《招股说明书》对应的2016年贴士面膜收入为92339.21万元,比2017年4月份报送的《招股说明书》对应的2016年贴士面膜收入为92077万元,多了262.21万元。

御家汇2017年11月份报送的《招股说明书》显示,公司2016年的贴式面膜营业收入为92230.32万元,比今年4月份报送的《招股说明书》中2016年贴式面膜92126.31万元多出了104.01万元。

《号外财经》还发现,御家汇今年报送的两个《招股说明书》中,在2015年、2014年的贴式面膜销量数据都不一致。

御家汇今年11月份报送的《招股说明书》显示,公司贴式面膜2014年、2015年的销量分别为7251.56万片、18800.19万片,相对于今年4月份报送的《招股说明书》贴式面膜2014年、2015年分别为7399万片、18816.71万片,分别少了147.44万片、16.52万片。公司贴式面膜2014年、2015年的平均销售价格分别为3.52元/片、3.09元/片。

以简单平均销售价格计算,则御家汇今年11月份报送的《招股说明书》中对应的2014年、2015年贴式面膜营业收入,相对于今年4月份报送的《招股说明书》中同期贴式面膜营业收入分别少了518.99万元、51万元,累计少了570万元左右。

《号外财经》从上述情况可以看出,御家汇今年11月、4月份报送的两个《招股说明书》中对应的2014年、2015年贴式面膜少的销量,有一部分放在了11月版本《招股说明书》中2016年贴式面膜销量和收入中,调节收入痕迹明显。那么剩余的300万左右的金额是被公司放在了2017年上半年的收入中来了?以此调整收入?

数据显示,御家汇2017年上半年贴式面膜营业收入为46484.08万元,上述剩余的300万左右贴式面膜销售额占公司今年上半年该产品的营业收入比例为0.64%。

此外,《号外财经》还发现,御家汇产品水乳膏霜销量在公司公布的两个《招股说明书》中,2014年-2016年都出现了不同版本。

御家汇11月份报送的《招股说明书》显示,公司水乳膏霜2014年-2016年的销量分别为529.97万瓶、971.2万瓶、1531.68万瓶,比4月份报送的《招股说明书》中对应的同期水乳膏霜销量538.01万瓶、983.05万瓶、1521.21万瓶,其中,2014年-2015年分别少了8.04万瓶、11.85万瓶,累计少了19.89万瓶,而2016年该产品的销量又多了10.47万瓶,调节收入痕迹明显。那么2014年-2015年少的剩余9.42万瓶销量被调节到2017年上半年了?

数据显示,御家汇2017年上半年水乳膏霜销量为851.35万瓶,剩余的9.42万瓶销量占该产品今年上半年销量的比例为1.1%左右。

在历年销售数量一定的情况下,御家汇今年内报送的两个《招股说明书》在2014年-2016年出现单品销售量相差如何之多的数据,匪夷所思,是公司有意调节营业收入,还是哪个版本的《招股说明书》存在造假?其中原因不得而知。

不过,《号外财经》并未发现御家汇关于历年收入确定条件发生变更的的信息。