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IPO周报:2018年第10周开设富士康专场?发审委提问句句“扎心”

时间:2018-03-12 09:48:41      作者:李万钧   编辑:号外财经     来源: 号外财经网     收藏



《号外财经》讯

李万钧

本周A股IPO仅有1家上会,并过会,而此前早已造出极大声势,以“独角兽”概念冠之,这家企业就是:富士康工业互联网股份有限公司。

3月8日,富士康通过发审委审核,拿到A股IPO的入场券。不过从股东情况看,该公司属于纯正台资企业,成立不到三年即冲刺IPO,在招股书中披露已向“有权部门申请豁免”。

发审委向富士康提出五大问题,每个问题中又包含多个小事项,可谓个个问题都很“扎心”:

关联交易和海外关联企业的同业竞争问题,高管兼职太多以及在关联方任职问题,募投项目合理性问题,财务指标多处“不可思议”如低毛利率、高净资产收益率、资产负债率较高,员工人数多及劳动权益保障问题。其实,此处提出劳动保障问题有些耳熟,因为一提到富士康就容易让劳动者们联想起“跳楼事件”。

3月9日,证监会核准了3家企业的首发申请,筹资总额不超过17亿元。分别是上交所主板:上海爱婴室商务服务股份有限公司,深交所中小板:浙江锋龙电气股份有限公司,深交所创业板:四川天邑康和通信股份有限公司。

附发审委审核结果公告

第十七届发审委2018年第41次会议审核结果公告

中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第41次发审委会议于2018年3月8日召开,现将会议审核情况公告如下:

一、审核结果

富士康工业互联网股份有限公司(首发)获通过。

二、发审委会议提出询问的主要问题

1、报告期内,发行人与关联方存在采购及销售商品、接受与提供服务、物业及设备租赁、后勤服务等关联交易;此外,鸿海精密控制的两家巴西公司及富智康与发行人存在同类型业务。请发行人代表说明:(1)关联交易的原因及必要性、关联交易的决策程序及定价机制,如何保证关联交易定价公允,规范并减少关联交易的措施;(2)鸿海精密控制的两家巴西公司及富智康所从事业务是否与发行人存在竞争关系,有关措施是否切实可行,发行人利益是否得到充分有效保护;(3)鸿海精密目前许可发行人使用的注册商标(“Foxconn”及“富士康”)在发行人生产经营中的作用,如何保证发行人对该等商标使用权的稳定性和持续性。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

2、发行人董事会中有多名董事及高管在关联方兼职。此外,发行人系控股型公司,其利润主要来源于对子公司的投资所得。请发行人代表说明:(1)发行人是否建立了完善的公司治理结构,保证公司规范运作,并能有效地保护投资者的合法权益;(2)是否建立了完备的子公司内部控制制度及风险管控制度;(3)各子公司是否建立明确、可实施的分红政策,保证发行人具有持续稳定的现金分红能力。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

3、本次募集资金部分用于建设开放、共享的工业互联网系统平台,请发行人代表:(1)结合行业现状、发展趋势及本次募投项目产生效益情况,说明本次募投项目建设的必要性及所需资金的合理性;(2)结合发行人在人员、技术及资源等方面的储备情况,说明募投项目建设的可行性、面临的风险及拟采取的措施;(3)根据发行人现有业务开展情况并结合募投项目及业务发展规划等,说明发行人如何成为全球领先的工业互联网智能制造和科技服务综合解决方案服务商。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

4、报告期内,发行人财务指标呈现低毛利率、高净资产收益率、资产负债率较高的特点,请发行人代表:(1)结合三项费用、资产周转率等说明低毛利率、高净资产收益率的形成原因,以及对发行人盈利能力的影响;(2)结合资产负债结构,说明现金流能否确保发行人的正常生产经营。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

5、发行人员工人数较多,请发行人代表说明:(1)发行人关于员工劳动保障的法律法规及内部规章制度的执行情况,是否符合《劳动法》《劳动合同法》等法律法规及规范性文件的相关规定,关于劳动保障的内部控制制度是否有效并切实执行;(2)报告期内发行人是否存在重大劳动纠纷;(3)报告期内是否存在劳务派遣用工情形,如存在,请说明是否符合相关法律法规的规定。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

发行监管部

2018年3月8日