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暖心帖:养老金和养老目标基金别傻傻分不清

时间:2018-08-09 09:09:54      作者:   编辑:号外财经     来源: 号外财经网     收藏


  《号外财经》文/高伟

  《号外财经》注意到,随着14只养老目标基金的批准发行,媒体迅速蹭起了“养老金”这个热点,并且将养老金和养老目标基金混在一起,甚至索性把“目标”二字删掉。然而,养老金和养老目标基金是两个不同的概念,如果这都分不清就开始申购,估计又要做冤大头了。 首先,什么是养老金?

   我国社会养老体系是:其一,以基本养老金为主的第一支柱;其二,以企业年金、职业年金为主的第二支柱;

  其三,以个人税收递延型商业养老保险和养老目标基金为主的第三支柱。

   我们每月扣除的那部分养老金,相当于国家强制为大家做的理财计划:将现在年轻人工资中的一定比例交养老金,用来赡养已经退休的老人,等我们退休后,也可以每月领到下一代缴纳的养老金,类似于 “现收现付制”。因为是强制性的养老金来源,如果定得太高,年轻人的收入就会被压垮,所以,这部分养老金只可能满足老人们的“基本生活所需”,并不是发家致富的途径!此为第一支柱。

   企业年金、职业年金也各有所指,职业年金是指公职人员基本养老保险之外的补充养老保险;企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度。职业年金具有强制性,企业年金则是自愿参保。

   基本养老保险的收益都很低,因为事关老百姓的养命钱,国家不敢乱来,只委托给指定机构打理,优点是稳健。而年金对不少企业来说是个较高的负担,目前难以形成大规模的第二支柱。而个人养老部分,我们可以选择增加权益投资仓位的养老产品,这部分可以说是提高退休收入的最大变量,既可以存钱养老,又可以做点理财增值,战胜通胀,一举两得。也就是让我们傻傻分不清楚的是第三支柱。

   《号外财经》特别提醒,做点理财增值的养老目标基金应运而生,此产品是公募基金,并且是基金中的基金(FOF),海外市场上,FOF也是养老投资的主要形式。

   目前一共有两类目标养老基金,一是目标日期型基金(TDFs),这类基金一般名称里带一个退休年份,投资者根据退休年份买入即可,买入后,基金风险和预期收益都会随时间的推移而逐渐降低。二是目标风险性基金(TRFs),理解了目标日期型的原理,我们也可以自己做主,选择更透明、更灵活的目标风险型基金。此类基金成立时就给定了风险目标,并不会随着时间变化,但在类型上有激进型、平衡型、稳健型、保守型等可以选择。

   看到这里,大家基本明白了,养老金和养老目标基金根本不是一个概念。养老目标基金作为一只公募产品,募集来的钱实现长期增至收益,养老型基金产品在设计上会更加立足于长期,相比于普通FOF,有了更加“神圣”的色彩。目标风险基金是静态的,始终保持风险水平不变,而目标日期基金是动态调整组合的,随着日期临近而降低风险。

   据《号外财经》了解,养老目标基金投资权益类资产的比例、基金封闭运作期限、最短持有期限等问题都有相应的具体的规定:养老目标基金的封闭运作期或投资者最短持有期限应当不短于1年,不短于1年、3年或5年的,基金投资于权益类资产的比例原则上不超过30%、60%、80%。

   但《号外财经》还得暖心提示一下,养老目标基金既然是公募基金,就算是一种理财工具,意味着不是百分之百保持正收益。