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“卫生”板块三季度最抗跌 易方达超配缘何不抗跌

时间:2015-09-29 00:23:54      作者:   编辑:号外财经     来源: 号外财经网     收藏
  
 
  在三季度,中国证券市场显得慌乱不堪,截至9月28日,上证指数三季度以来累计下跌27.51%,成为2008年二季度以来跌幅最深的季度。号外财经注意到,证监会所分的18个行业无一上涨,期间超配抗跌行业的基金,也未能实现抗跌的终极目标。
 
  Wind数据显示,截至9月28日,CSRC卫生和社会工作板块三季度以来下跌8.32%,是唯一跌幅不超过10%的行业,成为三季度最抗跌的板块;而同期CSRC综合、CSRC农、林、牧渔业以及CSRC信息传输、软件和信息技术服务业三行业跌幅分别为35.93%、31.02%、30.66%。
 
  那么,二季度末超配抗跌行业的基金表现如何呢?
 
  数据显示,超配CSRC卫生和社会工作板块超过5个百分点的主动偏股基金共有34只,包括13只超配逾10个百分点。按说,超配的板块三季度仅下跌8.32%,其基金净值的抗跌性很突出,但遗憾的是,并非如此。
 
  34只基金三季度以来平均回报率为-23.92%,虽然跑赢大盘,但与同类基金-19.91%的回报率相比,整体并不抗跌。甚至超配10个百分点以上的基金同样出现深跌局面。
 
  具体来看,易方达基金旗下的易方达医疗保健、易方达价值成长是超配“卫生”行业最多的基金,持股市值占股票投资市值比分别为31.43%、15.66%,与股票市场标准行业配置比例0.14%相比,分别超配31.29个百分点、15.52个百分点。不过,两只基金三季度以来回报率分别为-29.75%、-22.23%,低于行业的平均业绩水平。
 
  在13只超配10个百分点的基金中,易方达科讯、易方达新兴成长同样明显超配“卫生”行业,但回报率分别为-29.98%、-27.47%,跌幅最深。
 
  超配抗跌板块基金缘何不抗跌?
 
  “首先,这与基金的持股市值占净值比例相关,若持股市值占比小,影响基金业绩的程度也小。”某基金分析师表示,“其次,与基金重仓股有关,假如持有的股票不抗跌,其基金净值同样不会抗跌;最后,是基金换仓的可能性大,三季度中将抗跌的‘卫生’股换掉,从而重仓的非抗跌品种。”