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北讯集团短期偿债缺口拉大, 2亿收益确认引质疑

时间:2018-10-24 10:13:50      作者:张丽华   编辑:号外财经     来源: 第一财经日报     收藏


  陷入债务危机的北讯集团(002359.SZ)10月23日公布三季报。季报显示,北讯集团短期偿债缺口仍在拉大,而三季度公司确认一笔金融资产,形成2.3亿投资收益暨非经常性损益,其确认收益的方式和合理性引发专业人士的质疑。前三季度,北讯集团净利润5.36亿元。

      短期偿债缺口拉大

  三季报显示,截至9月末,北讯集团账面持有货币资金3.78亿元,较中报又下降8000万。期末短期借款为15.42亿元,一年内到期的非流动负债11.6亿元。账面现金与短期需债还的有息负债相比,可谓杯水车薪。

  3.78亿货币资金可能还有相当部分受到限制。中报账面显示货币资金余额4.49亿元,其中4.02亿元受到限制,受限比例达到90%。

  截至2018年10月11日,北讯集团逾期债务6.69亿元,逾期对外担保金额也有6.69亿元。其中涉及诉讼的对外担保金额为1.28亿元。

  启信宝梳理的公开资料显示,今年8月陷入债务危机以来,北讯集团已经有27个银行账号被冻结,实际已冻结金额为4321.58万元。

  三季报显示,北讯集团在设法筹措资金以应对债务危机,公司第三季度筹资活动产生的现金流净额为2.86亿元。但筹资规模和速度明显疲弱,2017年全年,北讯集团筹资活动产生的现金流净额达到68亿元。

  然而,投资的“无底洞”又迅速吞没了艰难筹措来的资金。三季度,北讯集团经营活动产生的净现金流3.2亿元,筹资活动产生的净现金流2.86亿元,全部被投资活动占用,当季投资活动现金净流出6亿元。其中,在建工程在中报50亿元的基础上,又增加了3亿元。

  一笔突如其来的投资收益

  三季报中,北讯集团资产负债表上,较以往多了一个交易性金融资产2.04亿元,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2亿元。与之相对应利润表中,公司三季度公允价值变动净收益增加2.35亿,通过非经常性项目进入当期损益。而前三季度,北讯集团合并报表净利润不过5.36亿元。

  北讯集团解释称,由于预计2018年北讯电信无法完成业绩承诺,公司将收回北讯电信原股东业绩补偿款引起本期2.35亿公允价值变动收益,并相应计提递延所得税负债4514万元。

  北讯集团在年报业绩预测部分,继续对这部分金融资产作出解释。北讯集团预测2018年全年归母净利润在5.7亿至7.3亿元之间。其中因北讯电信无法完成2018年业绩承诺引起的或有对价公允价值变动收益1.9亿元(税后)。

  根据彼时简称为“齐星铁塔”的公告,收购北讯电信时,北讯电信原大股东天津信利隆承诺,2018年北讯电信经审计的税后净利润要达到7.1亿元。至2018年6月30日,北讯电信实现的扣非净利润为2.99亿元。

  北讯电信不能完成业绩承诺可能是大概率事件,但这并不表明北讯集团需要提前在第三季度就确认业绩补偿收入,北讯集团提前一个季度确认这笔收益,时间点上显得十分迫切。

  而北讯集团将“业绩补偿”确认为一项“公允价值变动计入当期损益”即“交易性金融资产”,也显得异乎寻常。根据承诺协议,北讯电信原大股东天津信利隆承诺:在业绩承诺期内的各年度净利润低于约定时,以现金方式向公司支付利润差额补偿。

  对于业绩补偿款的会计处理,第一财经记者查询结果显示,大多数上市公司,是在收到业绩补偿款时计入营业外收入。比如,升达林业2017年年度报告,以及南方股份2018年中报。在没有收到这笔款项时,上市公司一般不做会计处理。

  但也时有例外。第一财经通过智能投研平台IBDATA查询到,*ST宝鼎曾将一笔1亿多元的应收业绩补偿款,计入“可供出售金融资产”,不过这一会计处理遭到深交所问询。

  北讯集团将2亿多或有业绩补偿款,计入交易性金融资产,更为离谱,这一会计处理比“可供出售金融资产”更直接,影响到当期损益,而北讯集团业绩承诺不达标的事实并没有发生,且并没有实际收到这笔业绩补偿款。

  天职会计师事务所一位高级会计师对第一财经记者解释,按照一般会计准则,业绩补偿款应在收到时计入营业外收入,未收到时不做账务处理。未收到的潜在的业绩补偿款,对于收购方来说,的确构成或有对价,但该或有对价不属于以交易目的持有的金融资产,不应分类为“交易性金融资产”。上市公司将仍未收到的业绩补偿款,计入交易性金融资产,有利用该科目调节利润之嫌。

  无论北讯集团确认这笔2个多亿金融资产的意图是什么,客观结果就是造成当期损益增加2个多亿(税前),而这笔或有对价能不能真正“落袋为安”,鉴于北讯集团及其关联方目前的资金面状况,结果可能并不乐观。

  实际上,北讯电信原大股东天津信利隆持有的北讯集团股权,99%都已质押,天津信利隆未来是否有实力支付这笔巨额补偿款,仍存在巨大变数。而启信宝资料显示,北讯集团和天津信利隆的实际控制人,都是陈岩父子。