【机构追踪】爱尔眼科迎来重阳、景林联合拜访 朱雀等调

2015-07-23 11:56 | 来源:未知 | 作者:未知 | [快讯] 字号变大| 字号变小


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第一财经财商APP【机构追踪】栏目从机构调研和机构持股两个角度对股票信息进行甄选,主要关注机构重仓股、机构扎堆调研及重点机构调研的上市公司。

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7月15日共有15家公司公告了机构调研信息。

金螳螂(002081.SZ)、金固股份(002488.SZ)、科远股份(002380.SZ)等3只股票在机构调研当日录得涨停。

其中,金螳螂在涨停当日曾迎来星石投资等10家机构联合调研,万润科技(002654.SZ)则在7月13日获天马资产登门考察,爱尔眼科(300015.SZ)在7月14日则迎来重阳投资和景林资产两大重量级私募的联合调研,德赛电池(000049.SZ)迎来朱雀投资等20家机构抱团调研。

重点公司

爱尔眼科(300015.SZ):江海股份迎来从容投资调研当日录得涨停

调研机构明细:

中信证券、兴业全球基金、重阳投资、鹏华基金、前海人寿、中海基金、浙商资管、景林资产、域秀资本、高毅资产、资瑞兴投资

调研干货:

1、机构:业绩保持良好增幅原因?

爱尔眼科:①老医院保持良好增幅,次新医院进入发力阶段,公司体系内的盈利医院数量越来越多。从单个医院来看,医院越过盈亏平衡点后,单个医院产生规模效应,营销等支出逐步降低。②全眼科全面发展。从准分子和白内障、视光带头,到现在眼底等亚专科全面发展。眼底专科去年收入过亿,成为公司第四大事业部。③公司软环境厚积薄发,取得了良好发展。近期中国准分子第一人王铮教授等国内著名眼科专家加盟爱尔,表明爱尔得到了社会的认可和行业的认可,使得人才发展和可持续发展有扎实基础,同时为我们下一步加快网点建设形成坚实后盾。④分级连锁体系日益成熟,公司在湖南湖北的探索行之有效,通过并购基金的模式加快成网。中国医改提倡基层首诊,分级诊疗,爱尔将顺应趋势,加快基层网点布局。

2、机构:爱尔眼科未来发展展望?

爱尔眼科:①今年刚公布的半年业绩预告公司净利润同比增长35%至45%,收入也较去年同期有较好的增长,从二季度单季来看会更高。公司的收入增长全部都是存量部分,所以并购基金旗下的20多家医院培育成熟后并入上市公司,会使得业绩有更大提升。今年预计上市公司加并购基金旗下医院合计将达到百家左右。公司的合伙人计划和并购基金保证了未来公司可持续的发展,上市公司现有存量和并购基金的增量可以使得公司保持良好的业绩增长。

②市场空间广阔,公司将加快网点布局,积极提升管理水平。公司计划到后年建立200家地级市医院,公司投资资金充沛,今后将加强对连锁网点的管理,提升内部竞争力。中国未来的希望在地级市,随着经济的发展,消费水平提高,医保覆盖和报销比例升高,群众的医疗潜力将被激发。比如,现在并购基金旗下有的地级市医院今年收入将达亿元左右,衡阳爱尔医院明年收入预计也将达亿元。

③未来爱尔将通过国际化增加爱尔厚度,用国际先进的医疗水平服务于国内市场。我们将与最顶级的大学合作,同时收购当地著名医生开的诊所,爱尔将汇集全球眼科智慧。当然,公司也将考虑财务方面,收购的公司本身是盈利的,对公司报表有利润贡献的。

④积极开展移动医疗。爱尔的移动医疗将考虑如何管理14亿人的眼健康,并且公司的信息中心也由二级部门提升成一级部门,今后公司的信息化建设将提速。同时,公司将积极探索通过院内(CRM系统,电子病历、远程医疗)和院外(社区眼健康小屋、眼健康管理)双向联动,打造爱尔的互联网医疗闭环。

3、机构:公司拟成立香港子公司的目的和意义?

爱尔眼科:近期,公司将出资2亿港币设立爱尔眼科国际(香港)有限公司(暂定名),作为公司从事海外医疗服务产业的投资平台,进军海外医疗服务市场。香港子公司的成立,有利于公司充分开发、利用和整合全球医疗资源,引进国际先进的医疗技术、管理体系和服务理念,深度促进公司与国际领先医疗机构的交流与合作,提升公司经营绩效和技术水平,进一步增强公司核心竞争力和国际影响力。

公司投资设立香港子公司是公司实施新时期发展战略的一项重要举措,通过提升公司国际化、全球化水平,将对公司未来跃升发展具有积极推动意义。与此同时,公司将遵循积极、谨慎的原则建立完善的投资决策机制、运营管理体系和内部控制制度,全过程、动态化地防控各类风险,确保各项投资目标的顺利实现。

4、机构:实施省会医院合伙人计划的目的?

爱尔眼科:省会合伙人计划中多数省会医院的成立时间不长,基础比较薄弱,但省会医院作为分级连锁中的中枢,承担着区域管理的功能,因此有必要采取相应的激励措施来助力它们尽快达到成熟医院的标准。所谓“成熟医院的标准”,就是希望品牌做到省区范围内数一数二,具备省区领先的眼科人才力量;收入至少过亿。省会合伙人计划的对象包括各省会医院的核心团队、重点支持的总部人员以及对口支援兄弟医院关键人员及未来引进的人才。对于地级市医院合伙人计划也是一样希望通过激励来提升绩效。省会医院合伙人的持股比例大概10%-20%,地级市医院20%-30%。省会医院合伙人计划以有限合伙企业作为实施载体,以对合伙人实现点对点的定向激励。若合伙企业或合伙人存在投资资金不足问题,公司控股股东西藏爱尔医疗投资有限公司将协助解决。

5、机构:公司在产业链整合上有什么进展吗?

爱尔眼科:在产业链整合方面,公司正在积极探索通过收购一些眼科器械、药品和眼科设备生产企业,延伸公司产业链。

6、机构:公司视光业务发展情况?

爱尔眼科:与其他眼病不同,近视、远视、老化等视光服务是绝大多数人都需要的眼科服务。从国际眼科行业的发展经验看,视光业务有潜力成为眼科的第一大业务。

视光业务是公司一直保持收入高增速的业务,市场潜力很大。关键是通过合适的商业模式使其潜力释放出来。公司的初步想法是,在眼科医院具备较大收入规模和品牌影响后,探索建立连锁的视光门诊部,既便利患者的就近就医,同时也增加医院在基层的触角。接下来公司会积累经验,建立和完善各项标准,逐步加大视光诊所在基层的渗透率和覆盖率。

公司的视光门诊是医学验光,相对于商业眼镜店的技术优势非常突出,医学验光是未来的发展趋势。视光门诊是下基层的,立足社区,未来可能发展为社区的眼部健康管理单元,也有向上转诊的功能。目前长沙视光门诊得到了患者认可,发展势头不错。

风险提示:本文对市场的分析意见仅供参考,投资者据此操作风险自负。

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