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市值蒸发超 1200 亿!有人斥资48亿“砸盘”茅台

时间:2018-10-24 13:27:57      作者:   编辑:号外财经     来源:全景财经     收藏

  

  刚刚,受白酒股集体砸盘影响,沪指大跌2%,再度失守2600点。据wind数据显示,截止10月23日收盘,酒类指数(886043)大跌7.19%,报15322.38点。

  而A股19只白酒个股中,除*ST皇台(000995)受政策利好持续影响连续涨停外,其余18只全线下跌,累计蒸发市值达1226.75亿元。

  另外,包括白酒龙头在内的12只个股,大跌逾5%。其中,洋河股份(002304)一度跌停,最终收跌9.6%,位列白酒板块跌幅榜第一。

  盘后数据显示,洋河股份遭深港通席位净卖出2.38亿元,两个机构席位合计卖出1.12亿元。

  贵州茅台,一日蒸发650亿元

  就在昨日(10月22日)盘中,再次突破700元的股王---贵州茅台(600519),今日暴跌7.4%,截至收盘,报641.74元/股,总市值较10月23日缩水约643.93亿元。

  盘中最低探至635元,一度大跌超8%。而贵州茅台今日大跌背后,成交金额创2018年最高纪录:80.77亿元。

  回顾历史,贵州茅台上一次暴跌超7%,回溯到3年前的2015年8月24日,当天收盘重挫8.96%。

  资金方面,贵州茅台近5日共流出3.02亿元,当前交易日主力资金总体呈净流出状态,净流出6.47亿元。

  而在今日,外资通过沪股通净卖出4.66亿元。值得注意的是,10月份以来,贵州茅台已遭外资累计净卖出达47.95亿元。

  与之形成鲜明对比的是,今年3月份以来,外资连续7个月不断加注贵州茅台,累计买入超170亿元。

  除贵州茅台之外,2018年1-9月份被外资买买买的还有这21只个股:

  以上21只个股,1-9月份获北向资金净买入金额均超过10亿,累计净买入金额超1070亿,占据2018年净流入资金的比例高达45%。

  白酒板块为何遭遇滑铁卢?

  昨日(10月23日),白酒板块随着大盘一起大涨,贵州茅台、五粮液等龙头股收涨3%以上,然而今日白酒股却遭遇急跌,究竟是为何?

  “基本医疗卫生与健康促进法草案二审稿”被认为是今天白酒暴跌的一大导火索,国内白酒价格与行情向来受政策因素影响较大,这早已是不争的事实。

  白酒板块最为黑暗的时刻,便是2012年开始的“禁止三公消费”,白酒板块持续了长达近2年的熊市,白酒指数惨遭腰斩,累计跌幅超51%。

  消息面上,“卫生与健康促进法”进入二审,草案新增了“国家加强对公民过量饮酒危害的宣传教育”、“禁止向未成年人出售烟、酒”等内容,还提出国家采取宣传教育、价格税法等措施。

  实际草案公布后,市场反应比预期的更加糟糕。

  也有分析人士称,白酒作为消费品,在经济下行的大背景下,市场的担忧情绪始终无法根本的消除,而且前两天反弹力度还比较大,这种情况下反弹减仓需求便比较足。

  另外,平安证券认为,目前正在举办的秋季糖酒会上,有白酒公司高管发表2019年全年承受压力的言论,对白酒板块大跌影响较大。

  对此,长江证券指出,当前市场对白酒消费税的提升主要有两类担心:

  ①在其他税负总体降低的情况下,政府会加大对烟草、白酒等高端消费品的征税力度;

  ②未来白酒的消费税征收环节会从当前的生产端向“生产端+流通端”转变,从而抬升税率。

  三季度白酒整体业绩增速趋于下行

  回归到行业基本面来看,白酒属于可选消费品,具有显著的周期性特征。分析认为,经济和政策是导致白酒具有周期性特征的主因。

  据国海证券余春生分析,白酒Q3业绩增速预计整体下行,白酒征税存不确定性。受经济后周期以及2017Q3白酒业绩高基数影响,预计2018Q3白酒整体业绩增速趋于下行。

  10月22日晚间,水井坊(600779)成为第一家披露三季报的白酒企业,2018年前三季度,水井坊业绩仍保持高速,公司营收和净利润分别为21.39亿元和4.63亿元,分别同比增长45.36%、90.15%。不过,相对于其上半年营收59%、净利润134%的同比增幅,增速下滑明显。

  至于白酒后续业绩如何,余春生建议主要关注两个方面:

  一是整个宏观经济运行情况,增速回落是否见底还是继续下行;

  二是高档酒征税是否属实和落地。

  白酒板块PE回落至27倍

  经历了三季度的市场调整后,数据显示,白酒板块估值已经快速回落,已从6月份的38倍PE回落至目前的27倍左右,处于历史估值中枢下方。

  据小景统计,目前19家白酒企业的市盈率中位数也已回落至21倍。

  另外,据wind数据显示,酒类指数的市盈率已跌至2年来的最低点。

  对此,华创证券认为,白酒周期逐步进入下半场判断,高成长放缓,挤压竞争加剧,主力品牌和产品用费用赢得更多市场,行业再次加速集中,短期增速调整放缓,其后步入稳健慢牛,建议用长线眼光看当下板块价值。

  国君食品预计,2019年,在经济环境不明朗的大环境下,企业团购客户或将面临消费调整,高端、次高端品牌白酒需求面临的不确定性将明显增强。近期子板块已在估值预期上大幅调整,但市场普遍对2019年业绩呈现较强的线性外推,目前渠道情况若落实至业绩层面,预期可能继续下修,因此对行业估值的合理性应谨慎看待。

  川财证券日前也表示,从短期看,消费板块估值仍受到一定压制,白酒行业整体估值仍处于消化的过程;中期来看,从PEG等指标看,部分白酒优质公司经过估值消化已重新回落至价值投资区间,待消费数据转暖后,可迎来板块的估值提振。